专题：聚焦中证A500基金大战
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作者：吴栖
出品：全球财说
Wind数据显示，截至11月15日，首批发行的10只中证A500ETF合计规模约1200亿元，相较于发行之初的200亿元增幅明显。同时，陆续发行并已成立的场外联接基金合计规模也约750亿元。
无疑，随着中国经济转型需要以及国内ETF市场极速发展，中证A500指数已经成为中国资本市场的重要组成部分，而随着指数化投资产品的不断扩容，投资者如何进行挑选成为关键。
指数投资选龙头，除规模、流动性外，基金公司的硬实力更是关键。指数龙头大厂的南方基金旗下的中证A500ETF南方（159352）及场外基金南方中证A500ETF联接（A类：022434 C类：022435）值得关注！
01
为什么选择中证A500
对于中证A500指数，投资者已经有充分了解，但有几个重点仍需特别强调一下。
中证A500作为新“国九条”后发布的首只核心宽基指数，简单来讲可以概括为两方面，行业分布均衡、兼顾龙头和新兴成长，能够更全面、更精准反映经济结构变化。
不仅覆盖A股市场全部35个中证二级行业，囊括了核心龙头上市公司，覆盖A股大盘核心资产，成交额占全市场比例较高，能容纳较大规模资金交易。亦关注新经济领域的中小市值公司，而这些公司往往是中国经济中最活跃、最具创新能力的部分，与中国经济转型的步伐相契合。
南方基金朱恒红指出中证A500有四个投资亮点。第一，该指数经济的表征性和市值的表征性比较强；第二，可投资性比较强；第三，融入了ESG因子的筛选；第四，估值目前处于合理且偏低的位置。
Wind数据显示，截至11月15日，中证A500自基日以来年化收益为8.56%，高于沪深300同期的7.60%。估值方面，中证A500市盈率TTM为14.33倍，略低于中位数，处于历史以来的44.17%分位；市净率为1.5倍，低于机会值1.55倍，处于历史以来的14.58%分位。
横向对比，中证A500估值与沪深300接近，低于中证500、中证1000和中证2000指数，具备长期投资配置价值。
02
为什么选择南方基金
规模攀升、流动性俱佳
南方基金旗下的中证A500ETF南方（159352）发行时便受到资金青睐，且先于原定日期提前结束募集，最终末日认购申请确认比例结果为92.71%。
深交所数据显示，截至11月15日，中证A500ETF南方最新规模为111.90亿份，单位净值为1.0189，位居前列。并且，以上市后24个交易日数据看，日均成交额达12亿元。
作为首批上市跟踪中证A500的ETF，中证A500ETF南方（159352）已进入平稳运营阶段，力求更有效捕捉市场行情，并在经历一段时间的市场震荡考验后，流动性充足。
多只ETF表现优秀，具备经验优势
南方基金目前管理92只公募指数基金，其中非货币ETF数量为51只，除宽基指数外，还拥有众多行业ETF、主题ETF、跨境ETF等多元化产品。
目前，南方基金已形成以500ETF、1000ETF为龙头，涵盖全市值、行业主题、跨境、因子、增强、商品等工具型产品的全方位布局。
值得一提的是，在中小市值宽基指数上，南方基金颇具经验。
以南方中证500ETF、南方中证1000ETF为例，上交所数据显示，这两只宽基产品目前规模领先，截至11月15日最新规模分别达到184.52亿份、231.95亿份，跟踪精度也表现不错。
除中小市值宽基指数外，南方基金在如沪深300等聚焦大盘蓝筹股的指数上也均有布局，且经验丰富。
也正是源于南方基金在指数投资方面的全覆盖，让其更加具备经验优势，在对于中证A500ETF南方（159352）的操作运营上更加得心应手，这也是选择南方基金进行中证A500投资的重要原因之一。
团队实力加持，跟踪精度行业领先
南方基金指数团队成立于2008年，现已覆盖指数产品及解决方案研究、指数量化策略研究、基金投资管理的完整流程，自主开发专业全面的深度量化研究平台实现科学化、流程化、标准化的量化策略研发与指数产品设计。
通过自建的“指数化交易系统”“日内择时交易模型”“跟踪误差归因分析系统”“ETF 现金流精算系统”等，将基金的跟踪误差指标控制在较好水平，多途径增厚收益，保障ETF流动性，为投资者打造便捷高效的投资通道。
招商证券基金评价中心数据显示，截至2024年一季度末，近10年南方股票ETF跟踪最准，位居同类第一（指标分类被动投资-股票ETF-规模加权跟踪误差，近十年排名1/18）。
南方基金旗下被动指数基金凭借精细化管理与量化方法严控跟踪偏离，跟踪精度始终保持行业领先。
目前，南方基金指数团队目前有3位博士、22位硕士，9人具有海外工作学习经历，成员具有数学、计算机、物理、金融工程、财经等多重背景，在人工智能、财务分析、量化科技三个研究领域均有核心人员覆盖，核心基金经理团队平均投研从业年限10年
南方基金朱恒红认为，当前配置比较稳健的大盘宽基类指数相对较为适合绝大部分投资者，因为当前正处于大盘底部，在经济复苏初期，跟国家经济相关性更高的核心资产可能会率先受益。
对于指数基金感兴趣的投资者，可以对南方基金旗下产品进行关注。若想通过中证A500指数对A股进行全面布局，可以考虑中证A500ETF南方（159352）、场外基金南方中证A500ETF联接（A类：022434 C类：022435）。
