10月23日，奕瑞科技发布公告称，公司收到上交所出具的《关于受理上海奕瑞光电子科技股份有限公司科创板上市公司发行证券申请的通知》。上交所认为公司申请文件齐备，符合法定形式，决定予以受理并依法进行审核。
根据募集说明书（申报稿），公司拟向不超过35名特定投资者发行股票不超过2141.83万股，所募资金不超14.50亿元扣除发行费用后将用于X线真空器件及综合解决方案建设项目。发行对象认购的股票自发行结束之日起六个月内不得转让。
公开信息显示，奕瑞科技于2020年9月18日登陆科创板，彼时计划募资7.7亿元；2022年10月，奕瑞科技进行了第二次募资，向不特定对象发行可转换公司债券，实际募资净额14.21亿元。本次定向增发是奕瑞科技的第三次募资。
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拟募资14.5亿元
聚焦X线真空器件及综合解决方案建设
据悉，奕瑞科技本次发行的股票数量不超过本次发行前公司总股本的15%，即本次发行的股票数量不超过21,418,292股，拟于上交所科创板上市，保荐机构为中金公司。
奕瑞科技本次向特定对象发行A股股票预计募集资金总额不超过144,987.43万元，扣除相关发行费用后的净额拟投资于X线真空器件及综合解决方案建设项目。
上述建设项目实施地点位于浙江省海宁市，计划总投资15.63亿元。计划建设期为36个月。公告称，项目成功实施后，公司将新增7.7万只球管以及1.93万组X线综合解决方案产品产能，有助于推动国内球管产品技术进步及产业化进程，加速三大X线核心部件全面进口替代进程，实现我国X线核心技术自主可控。
同时，项目的实施可推动国内乃至全球X线影像设备技术迭代及成本下降，公司通过深挖医疗及工业细分应用市场，帮助下游X线影像设备品牌厂商降低产品的导入成本，更快速地洞察并把握新的市场机会，为下游X线影像设备品牌厂商创造新的价值空间，从而进一步提高全球下游行业X线影像设备普及率，助力下游应用领域的发展。
项目税后内部收益率为20.38%，税后静态投资回收期为7.37年，项目经济效益前景良好。
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国内数字化X线探测器老大
作为国内数字化X线探测器龙头，奕瑞科技也是“国产影像核心部件老大”，其总部位于中国上海新金桥高科技园区，生产基地位于上海浦东、江苏太仓、浙江海宁及韩国首尔，研发和生产能力均处于行业龙头地位。2020 年 9 月 18 日，公司成功登陆科创板，成为科创板数字化 X 线探测器第一股。
在2011年成立之时，奕瑞科技就已成功研制出第一款国产非晶硅TFT传感器，并实现产业化，一举打破国外厂商的技术垄断。多年来，凭借卓越的研发以及创新能力，已逐步发展成为全球为数不多同时掌握非晶硅、氧化物 、柔性基底、CMOS技术路线的探测器公司，并可提供硬件、软件及完整的影像链综合解决方案。
产品装机总量超300万台
目前，奕瑞科技生产的数字化X线探测器覆盖包括医疗、齿科、放疗、兽用和工业等诸多应用领域；并得到了柯尼卡、锐珂、富士、西门子、飞利浦、安科锐、DRGEM、上海联影、万东医疗、 普爱医疗、蓝韵影像、东软医疗以及深圳安科等国内外知名影像设备厂商的认可；产品远销美国、欧洲等全球80+国家和地区，产品装机总量超300000台，在全球X线探测器市场中已局部处于领先地位。
其还通过投资并购与其业务及发展具备战略整合前瞻性的数字 X 线影像核心部件相关业务，整合全球范围内的前沿技术，进一步建立、完善全球研发、销售、供应链一体化平台进一步拓展产品覆盖领域，加强市场地位和竞争优势。2021年其就完成了对海玮电子、鸿置新材料、广东君心医疗技术服务有限公司等企业的投资。
市占率第一
根据相关数据报告，在2017至2019年期间，奕瑞科技在国内医疗和兽用X线探测器市场占有率始终排名第一，在全球医疗及兽用X线探测器市场占有率持续提升，分别为 8.09%、9.86%及 12.91%。
已成为全球第三大医疗和兽用平板X线探测器生产商，仅次于Varex（万睿视，美国）和Trixcell（泰雷兹，法国)。2021年，公司营业收入达到11.87亿元，较上年同期增长51.43%，全球市占率得到进一步稳固和提升，其目标是2024产品销售量成为全球探测器行业第一。
03
数字化X线探测器收入占比超9成
根据募集说明书显示，奕瑞科技是国内X线探测器龙头企业，数字化X线探测器销售收入占其总营业收入的比重超过9成；按照销售区域，其海外市场收入占比接近4成。更重要的是，经过十余年的技术积累，在国际市场，公司逐渐形成领先优势，并依靠自主研发最终实现进口替代。
需要关注的是，全球数字化X线探测器市场供给相对集中，国外巨头主要包括Varex和Trixell等，中国企业则包括奕瑞科技和康众医疗。根据IHS Market统计，在医疗领域，全球前五大探测器厂商合计市场份额超过50.00%。根据Signify Research统计，在2020年，Varex、Trixll、奕瑞科技市场份额分别为18.00%、16.00%、13.00%。
从数据来看，奕瑞科技与Varex等海外头部厂商市场份额相差并不多，存在赶超的可能性。
2020年9月，奕瑞科技成功登录科创板，原计划募集资金7.70亿元，实际募集资金净额为19.86亿元，得到资本加持后，公司产能持续扩张，业绩也保持稳定增长。
据财报数据，2021年至2023年及2024年上半年，奕瑞科技营业收入分别为11.87亿元、15.49亿元、18.64亿元、10.26亿元，同比分别增长51.43%、30.47%、20.31%、7.20%，扣除非经常性损益后归属母公司净利润分别为3.41亿元、5.17亿元、5.91亿元、3.35亿元，同比分别增长72.29%、51.18%、14.43%、-3.05%。
从数据来看，2024年上半年，奕瑞科技扣除非经常性损益后归属母公司净利润有所下降，但利润下滑的主要原因来自股权激励费用影响。若将4781万元的股权激励费用剔除，则其归属母公司股东的净利润为3.83亿元，较去年同期口径增长6.03%。
需要指出的是，奕瑞科技营业收入规模与Varex相比仍有一定的差距，但其盈利能力已经超过Varex。据Choice数据，2024财年上半年，Varex营业收入为3.96亿美元，归属于母公司股东净利润仅有90万美元，盈利能力显著低于奕瑞科技。
其实，在成功IPO之后，奕瑞科技还发行过一次可转换债券，募集资金总额为14.21亿元，其中，9.79亿元用于新型探测器及闪烁体材料产业化项目，4.42亿元用于数字化X线探测器关键技术研发和创新基地项目。项目建设完成后，奕瑞科技将新增3.2万台CMOS平板探测器、10万个COMS口内探测器、2000台CT谈瓷器以及9900kg新型闪烁体材料产能。
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当前，随着 X 线技术的进步、下游应用场景的不断拓展以及 X 射线影像设备的市场渗透率持续加深，全球 X 线影像设备市场保持着快速、稳定增长。
在医疗领域方面，随着全球老龄化程度持续加深、慢性病患者人数不断增长以及全球国民健康需求不断增加，全球各级医疗机构对X线影像设备的需求持续放量。根据灼识咨询数据显示，全球医疗X线影像设备市场规模（除 CBCT）已从2015年的217.6亿美元增加到 2020年的287.1亿美元，年复合增长率为 5.70%，预计到2030年，市场规模将达到476.1亿美元，2021年至 2030 年的年复合增长率为 4.79%。
作为作为国内数字化X线探测器龙头，奕瑞科技是全球为数不多同时掌握非晶硅、氧化物 、柔性基底、CMOS技术路线的探测器公司。近年来在海外市场，其所开发的数字化X线探测器产品在医疗和工业领域市占率稳步提升。
事实上，从奕瑞科技的三次增资可以看出，为了抢占市场份额，奕瑞科技在持续扩充产能，随着募投项目建设完毕以及产能的持续释放，该公司与海外厂商市场份额上的差距呈缩小趋势。由此，作为“国产影像核心部件老大”的奕瑞科技，未来将值得行业期待。
（转自：CHC医疗传媒）
